Срочный рынок ФОРТС это биржевой сегмент российского фондового рынка, где торгуются особые финансовые активы – фьючерсы и опционы, которые также называют деривативами или производными финансовыми инструментами (ПФИ).

Такое название они получили из-за своей специфической «природы», которая предполагает зависимость цены фьючерса или опциона от стоимости базового актива, лежащего в основе такого контракта (например, стоимость фьючерса на акции ВТБ колеблется в соответствии с рыночной ценой самих акций ВТБ на спотовом рынке).

Срочный рынок ФОРТС является тем пространством, на котором заключаются сделки с производными инструментами на товары, валюту, акции, индексы, облигации, металлы, и даже на некоторые %-ные ставки. Когда вы слышите о том, что цена нефти Brent выросла, или цена на золото снизилась, то имейте в виду, что речь идет именно о фьючерсах на данные товары.

Немного истории

Чтобы понять, для чего появился срочный рынок ФОРТС, нужно углубиться в историю, а именно в тот момент, когда биржевая торговля товарами осуществлялась исключительно с сельскохозяйственными культурами (кофе, пшеницей, сахаром и прочими).

По причине того, что стоимость сельхоз-культур очень сильно зависит от сезонных условий, производители данной сферы, чтобы не уйти в убыток из-за каких-либо непредвиденных катаклизмов, были вынуждены договариваться о цене, по которой они в будущем продадут к примеру сою, еще в тот момент, когда она фактически не выросла, другими словами сегодня они договаривались о будущей цене поставки.

Вот так и появился фьючерс, т.е. контракт, в котором прописывалось какой объем, в какой день и главное по какой цене товар будет передан контрагенту в тот момент, когда наступит исполнение фьючерса. Позже фьючерсные контракты стали заключаться на металлы, ценные бумаги и валюту, а еще позднее появились более сложные деривативы – .

Изначально рынок фьючерсов и опционов был весьма условным, т.е. договоренности по каждому отдельному контракту были индивидуальны и не стандартизированы. Однако с развитием биржевой индустрии для производных финансовых инструментов появилась отдельная площадка со своими правилами, с централизованной системой гарантий и с хорошей долей ликвидности. В России, как вы уже поняли, это срочный рынок ФОРТС, являющийся частью Московской Биржи (а в США, к примеру, существуют отдельные фьючерсные биржи).

Кто торгует на рынке FORTS?

Участников, торгующих фьючерсами, можно разделить на две большие группы: хеджеры и спекулянты. Хеджеры – это лица, главной целью которых является застраховать риск изменения цены базового актива, т.е. им необходимо осуществить в будущем поставку товара, лежащего в основе фьючерса по определенной цене, которая фиксируется в контракте сегодня. Эти лица используют фьючерсы по их прямому назначению, а значит удерживают их до даты экспирации (или до того дня, когда обязательства по фьючерсу исполняются).

Кто может выступать в качестве хеджера? Обычно это крупные производственные компании, занимающиеся либо поставкой, либо скупкой сырьевых товаров или энергоресурсов – в таком случае они страхуются от изменения стоимости нефти и электроэнергии. Помимо указанных, похожие цели преследуют все те же сельхозпроизводители, страхуя цены на рис, пшеницу и сахар. Также хеджироваться могут фирмы, деятельность которых зависит от закупок материалов из-за рубежа, в таком случае они страхуют валютные риски. Срочный рынок ФОРТС для выполнения каждой цели имеет подходящие инструменты.

Вторая группа участников сегмента FORTS – это спекулянты . Цель у них другая, а именно, заработать прибыль, поэтому они, как правило, не дожидаются даты исполнения фьючерса, закрывая сделку по нему еще до наступления этого дня (другими словами, проводят офсетную сделку). Подобная схема (закрытие сделки по фьючерсу до даты экспирации) превращает данный инструмент в обычный биржевой актив, такой же как например акции, позволяя играть исключительно на разнице в цене.

Фактически, фьючерсы открывают возможность для частных спекулянтов торговать такими инструментами как нефть, золото, серебро, валютные пары, биржевые индексы и т.д. и неплохо диверсифицировать собственные портфели за счет низко коррелируемых активов.

Срочный рынок ФОРТС и рынок акций – в чем разница?

Однако срочный рынок ФОРТС имеет свои особенности, которые отличают его от рынка акций и эти особенности очень важно учитывать обычному спекулянту. Во-первых, это кредитное плечо, которое как бы встроено в каждый фьючерс. Такое стало возможным благодаря тому, что для покупки или продажи фьючерсного контракта (предполагающего к примеру 100 акций Сбербанка) требуется заплатить лишь , т.е. некую сумму, которая будет гарантировать выполнение обязательств по фьючерсу, обычно она составляет примерно 15% от общей стоимости ста акций Сбербанка. На рынке акций за покупку тех же 100 акций Сбербанка вы заплатите 100% их стоимость.

Что произойдет, если вы случайно останетесь в позиции в дату экспирации? Не переживайте, страшного ничего не будет, почему? Вообще фьючерсы бывают расчетными и поставочными. По поставочным фьючерсам если вы продавали фьючерс в дату экспирации вы обязаны передать вашему контрагенту то количество активов, которое предусмотрено фьючерсным контрактом (а если вы покупатель, то должны оплатить полную стоимость переданных вам активов). Если же какая либо из сторон откажется исполнять обязательства, начнутся судебные разбирательства.

Расчетные фьючерсы никакой реальной поставки товара не предусматривают, по ним в день исполнения биржа лишь рассчитает итоговый финансовый результат и перечислит разницу со счета проигравшего на счет выигравшему участнику. Так вот, все фьючерсы, которые предполагает срочный рынок ФОРТС в России, являются именно расчетными, поэтому если вы забудете про позицию и случайно останетесь в ней на дату экспирации, биржа просто ликвидирует ваш фьючерс, перечислив либо доход, либо списав убыток (в зависимости от того, какая цена будет на рынке).

Какие инструменты в настоящее время торгуются на рынке FORTS

Далее вы можете увидеть полный список активов, обращаемых на рынке производных финансовых инструментов, полное их описание, а также спецификации по контрактам вы сможете найти на сайте МосБиржи в разделе Срочный рынок ФОРТС «Поиск контрактов ».

ФЬЮЧЕРСЫ НА…

• Российские акции – Сбербанк ап, Сбербанк ао, ВТБ, МосБиржа, Северсталь, ГМК НорНикель, ГАЗПРОМ, НОВАТЭК, Сургутнефтегаз ап, Сургутнефтегаз ао, ЛУКОЙЛ, Транснефть ап, Татнефть ао, Роснефть, ФСК ЕЭС, РусГидро, Уралкалий, Магнит, Ростелеком ао, МТС;
• Немецкие акции – Siemens, BMW, Volkswagen, Daimler, Deutsche Bank;
• Российские индексы – ММВБ, ММВБ mini, РТС Стандарт, РТС;
• Международные индексы – Южно-Африканской республики FTSE/JSE Top40, Бразилия BOVESPA, Китай Hang Seng, Индия SENSEX, ;
• Облигации – еврооблигации РФ, 2-х, 4-х, 6-ти, 10-ти, 15-ти летние ОФЗ;
• Процентные ставки – однодневного кредита RUONIA, трехмесячных кредитов MosPrime;
• Валютные пары – CNY/RUB, USD/CAD, USD /CHF, EUR/USD, AUD/USD, EUR/ RUB, USD/RUB, GBP/ USD, USD/JPY, USD/ TRY, USD/ UAH;
• Товары – пшеница, зерно риса, сахар-сырец, рисовая крупа, электроэнергия в хабе Урал и Центр, нефть Brent;
• Металлы – платина, серебро, медь, палладий, золото.

ОПЦИОНЫ НА ФЬЮЧЕРСЫ НА…

• Валютные пары – EUR/ RUB, EUR/USD, USD/RUB;
• Российские акции – ГАЗПРОМ, Сургутнефтегаз ао, ВТБ, Сбербанк ао, Роснефть, Транснефть ап, ЛУКОЙЛ;
• Товары – нефть марки Brent;
• Металлы – платина, золото, серебро;
• Индексы РФ – РТС, ММВБ, ММВБ mini.

Срочный рынок FORTS Московской биржи – российская площадка, на которой участники покупают и продают фьючерсы и опционы. Иными словами, приобретают производные финансовые инструменты, в основе которых лежат те или иные базовые активы. Инвесторы приходят сюда хеджировать риски, а также в поисках высоких прибылей.

FORTS расшифровывается как Futures & Options of RTS (Фьючерсы и Опционы Российской Торговой Системы). ФОРТС возник в 2001 году после объединения фондовой биржи РТС с санкт-петербургской биржей. В результате слияния FORTS и ММВБ в 2011 году площадка получила название срочный рынок Московской биржи.

Если говорить простыми словами — это одно из отделений Московской биржи, на котором торгуют срочными контрактами. Срочные они потому что имеют определенный срок жизни, по истечении которого будут принудительно закрыты, если трейдер не сделает это самостоятельно раньше. У фьючерсов преимущественно, этот срок составляет три месяца.

Главное отличие срочного рынка ФОРТС от валютного рынка Форекс заключается в том, что первый — это биржевая площадка, где все действия участников централизовано регистрируются и контролируются биржей. В то время как Форекс – рынок внебиржевой и здесь вы остаетесь один на один со своим брокером, чем и объясняется частое различие между ценами на одни и те же финансовые инструменты у разных брокерских контор.

Инструменты срочного рынка

Инструменты ФОРТС – это и опционы или, как их еще называют — деривативы. Базовыми активами представленных инструментов выступают:

• акции;
• облигации;
• валютные пары;
• процентные ставки;
• индексы (РТС, ММВБ);
• товары;
• драгоценные металлы.

Наиболее привлекательным для трейдеров с точки зрения ликвидности является фьючерс на индекс РТС, поскольку позволяет закрывать сделки с минимальным «проскальзыванием».

Стать участником рынка несложно, достаточно разобраться с основными понятиями, как-то вариационная маржа, дата экспирации, и другие, выбрать брокера, который предоставляет доступ на рынок производных финансовых инструментов и через него приобретать нужные вам деривативы.

Срочный рынок ММВБ – основные преимущества:

• Можно начинать торговать с минимальной суммой денег.
• Возможность оперировать большим количеством инструментов, стоимость которых значительно превышает ваши наличные средства благодаря низкому гарантийному обеспечению.
• Большой выбор деривативов, который позволяет произвести хорошую диверсификацию своего портфеля.
• Хорошая ликвидность.
• Невысокий комиссионный сбор.
• Вечерняя сессия — отличная возможность торговать во внерабочее время, а также оперативно отслеживать изменения на зарубежных биржах и реагировать на них.

Участники ФОРТС:

• Трейдеры (спекулянты) – покупают\продают контракты и извлекают прибыль за счет разницы цен. Благодаря им обеспечивается ликвидность инструментов;
• Арбитражеры – отслеживают разницу цен на одни и те же инструменты на разных торговых площадках и на этом зарабатывают. Своими действиями они уравновешивают цены, что благоприятно сказывается на рынках.
• Хеджеры – с помощью фьючерсов и опционов страхуют (хеджируют) свои сделки на спотовом рынке. В результате, если там цена пойдет не в их сторону, здесь потери будут возмещены.

Торги организовывает ПАО Московская Биржа. Клирингом заведует Банк НКЦ.

Торговых сессий две: дневная и вечерняя.

• Время работы дневной (основной) – 10.00 -18.45.
• Вечерней: 19.00 – 23.50.
• Клиринговый перерыв длится с 14.00 до 14.05 и вечером с 18.45 до 19.00.

Сайт ФОРТС — moex.com/ru/derivatives.

Save

Сегодня поговорим о некоторых особенностях срочного рынка Московской биржи — FORTS и его преимуществах перед Forex. А для начала давайте разберем что же такое ФОРТС - расшифровывается, как «Фьючерсы и Опционы Российской Торговой Системы» и предоставляет огромный набор возможностей для хеджирования рисков и проведения высокодоходных спекулятивных операций со срочными контрактами.

Инструменты срочного рынка FORTS

На данном рынке, осуществляются торги фьючерсами на следующие активы:

Валюты (фьючерсы на курс по валютным парам EUR/USD, USD/RUB, EUR/RUB);

Акции ведущих российских компаний;

Облигации (гос. облигации, еврооблигации РФ и тд.);

Индекс RTS;

Товары на нефть, драгоценные металлы, сахарный песок, дизельное топливо.

Для того, чтобы попасть на этот рынок, вам нужно найти надежного брокера (читайте статью ««), через которого вы выйдите на Московскую биржу. Туда, где осуществляются торги. Многие считают, что для торговли на срочном рынке FORTS нужны большие деньги. Но они заблуждаются 🙂 Достаточно суммы всего в 5-6 тысяч рублей и уже можно будет торговать (1 контрактом) фьючерсами на сбербанк, евро-доллар, газпром (я перечислил одни из самых ликвидных).

Можно начать и с меньшей суммы. Один из самых дорогих инструментов — это индекс RTS. Тут уже нужна сумма покрупнее, около 30 тыс.р. Но начинающим я бы не советовал на нем торговать — индекс очень ликвидный, часто очень шумный и на нем много крупных игроков. А теперь поговорим об основных преимуществах рынка FORTS перед рынком форекс.

Во первых, рынок FOREX очень шумный и хуже отрабатывает уровни (стопов ловить вы будете много, если вы их конечно ставите 🙂 . На FORTS же можно найти фьючерсы более плавные, которые хорошо держат уровни и менее шумные (стопы будут более короткие). Срочный рынок FORTS регулируется законодательством. Ну это кому-то плюс, кому-то минус. Нужно платить налог, зато намного надежнее. Еще одна особенность рынка Forex в том, что он предлагает огромное плечо, которое иногда может составлять 1:400. Для человека который только пришел на рынок и решил поторговать с таким плечом, это гарантированный слив. Поэтому, если вы все-таки решили начать с Forexa, то не используйте кредитное плечо. Хотя, после пары сливных дней соблазн рискнуть и войти в сделку на все кредитное плечо будет большой 🙂 . Но лучше этого не делать. В общем, всем начинающим я бы посоветовал начать свое знакомство с трейдингом с рынка Forts. Пройти вы можете также под моим руководством. Удачи вам в трейдинге.

PS . Более подробно о преимуществах и недостатках торговли на рынке Forts и рынке акций смотрите в видео.

На котором исполнение сделки происходит по истечении некоторого срока с момента заключения соглашения. Срочными считают сделки, расчеты по которым происходят за период, превышающий два дня.

Участников делят на три крупные группы:

• Арбитражеры – участники, которые получают за счет разницы цен на активы на разных торговых площадках. Арбитражеры покупают однотипные активы на нескольких площадках, за счет чего стоимость этих активов уравновешивается.

• Спекулянты – самая крупная группа. Спекулянты используют срочный рынок для получения прибыли за счет повышения или снижения цен контрактов.

• Хеджеры – участники, которые с помощью инструментов срочной биржи страхуют основные (базовые) активы. Если по базовому активу окажется неудачной, часть убытков будет компенсирована за счет сделки, заключенной на срочном рынке.

Какие активы торгуются на срочном рынке?

• Форвардный – соглашение, по которому один участник обязуется продать по установленной цене через некоторое время, а другой – оплатить покупку. Такая сделка выгодна для обоих участников: покупатель страхует себя от возможного повышения цены на актив и избегает издержек на хранение, а продавец остается уверен, что актив будет куплен.

• – этот инструмент не является обязательством. Опцион дает владельцу право купить актив по заранее определенной цене, но, если держатель опциона считает такую сделку экономически нецелесообразной, он может ее не заключать. Тогда опцион просто остается неисполненным.

• – соглашение, при котором стороны заранее договариваются о будущей цене актива и сроках поставки. Есть несколько отличий фьючерса от форварда: во-первых, форвард – внебиржевой инструмент, поэтому стороны могут заключать сделку на любых условиях, тогда как условия фьючерсов стандартизированы, во-вторых, пересчитываются каждый день, поэтому инвестору проще прогнозировать, насколько удачной будет сделка. Прибыль по форварду окажется известной только в момент исполнения сделки.

• – финансовая сделка, заключающаяся в обмене активами или платежами между сторонами. Например, одна сторона перечисляет второй фиксированные платежи, а вторая первой – плавающие платежи, размер которых зависит от ставки LIBOR.

Каковы функции срочного рынка?

Основные функции срочного рынка – это:

1. Страхование финансовых рисков от неблагоприятной экономической ситуации ().

1. Предоставление информации агентам . Цена, образуемая на срочном рынке, определяет будущую конъюнктуру.

1. . Срочный рынок предоставляет обширные возможности для получения спекулятивной прибыли.

Почему инвесторы выбирают срочный рынок: основные преимущества

Инвесторы предпочитают срочный рынок спотовому по ряду причин:

• Многообразие активов . способен не только заключать единичные сделки, но и выстраивать уникальную стратегию, основывающуюся на комбинациях разных видов деривативов.

• Доходность . Срочный рынок отличается большей доходностью по сравнению со спотовым. Инвестор может вносить в качестве гарантийного обеспечения лишь часть средств.

• Отсутствие транзакционных издержек, таких как комиссия за предоставление кредитных ресурсов и оплата услуг депозитария.

• . Ряд инструментов срочного рынка отличается повышенной ликвидностью.

Развивается ли современный срочный рынок?

Отмечаются следующие тенденции развития:

• Интеграция новейших технологий, позволяющих исполнять сделки мгновенно.

• Либерализация – снижение числа требований к участникам срочного рынка.

• Расширение ассортимента финансовых инструментов, доступных для торговли.

• Стремительное повышение конкуренции на рынке.

Будьте в курсе всех важных событий United Traders - подписывайтесь на наш

17.02.2012

Добрый день, друзья.

С вами Александр Шевелёв. Сегодня я расскажу вам о том, что такое срочный рынок ФОРТС и с чем его едят.

Срочная секция РТС (FORTS) является лидирующей площадкой по торговле фьючерсами и опционами в России. Организатором торгов на рынке FORTS является ОАО ММВБ-РТС.

ФОРТС — это аббревиатура которая расшифровывается, как «Фьючерсы и Опционы Российской Торговой Системы» (Futures & Options on RTS).

Торги на FORTS начались в сентябре 2001 года. Сегодня FORTS предоставляет всем категориям инвесторов широчайший набор возможностей для хеджирования рисков и проведения высокодоходных спекулятивных операций со срочными контрактами.

На данный момент FORTS располагает самой широкой в России линейкой инструментов. На бирже торгуются десятки самых востребованных фьючерсов на валюты, акции, облигации, товары, процентные ставки.

Самым ликвидным инструментом является фьючерс на Индекс РТС, который дает возможность оперировать большими суммами и открывать/закрывать позиции с минимальным проскальзыванием. Именно поэтому фьючерс на Индекс РТС является самым привлекательным инструментом, как для скальперов и роботов, так и для позиционных трейдеров и крупных инвесторов.

За счет низкого гарантийного обеспечения (эффект плеча на срочном рынке дает возможность совершать операции, имея значительно меньшую, чем на спот рынке, сумму денег на депозите), высокой ликвидности и простоте совершения торговых операций, срочная секция РТС с каждым годом привлекает к себе всё больше и больше трейдеров.

Преимущества срочного рынка FORTS:

1. Начинающие трейдеры могут начать торговать на бирже, имея минимальный запас денежных средств (15-30 т.р.);

2. Низкое гарантийное обеспечение позволяет оперировать суммами, которые в несколько раз превышают объем денежных средств на спот рынке (за ту же самую сумму на площадке ФОРТС вы сможете купить значительно больше акций, чем на спот-рынке);

3. Высокий уровень ликвидности;

4. Широкая линейка производных инструментов позволяет диверсифицировать инвестиционный портфель и эффективно осуществлять хеджирование инвестиций;

5. Наличие вечерней торговой сессии: вы будете иметь возможность работать в вечернее время, приходящееся на часы работы западных бирж, и оперативно реагировать на изменение новостного фона.

Лично я, всем начинающим трейдерам, советую начать именно со срочного рынка. Да, есть свои нюансы, есть свои сложности, но принцип работы всегда остается одинаковым.

Многие говорят про дополнительные риски, которые есть на срочном рынке, но послушайте, друзья мои, риски есть везде. Здесь всё зависит от вас!

При грамотном управлении капиталом, при постоянной работе над собой и над своей дисциплиной срочный рынок дает колоссальные возможности для развития.

Поэтому пробуйте, учитесь и развивайтесь!

Удачи вам!

С уважением Александр Шевелев.